Comment calculer un paiement d'intérêt sur une obligation : 8 étapes

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Comment calculer un paiement d'intérêt sur une obligation : 8 étapes
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Les obligations peuvent être achetées auprès d'un organisme gouvernemental ou d'une entreprise privée. Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez de l'argent à l'émetteur de l'obligation. Cet argent, appelé « principal » de l'obligation, sera remboursé après un certain nombre de mois ou d'années, lorsque l'obligation est censée arriver à échéance. En plus de rembourser le principal, l'émetteur versera des intérêts périodiques au détenteur de l'obligation jusqu'à l'échéance de l'obligation. Afin de déterminer combien ces paiements d'intérêts seront annuels, semestriels ou mensuels, il est important de pouvoir calculer les paiements d'intérêts sur une obligation.

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Partie 1 sur 2: Comprendre les paiements de bons

Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 1
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 1

Étape 1. Apprenez ce qu'est une obligation

L'achat d'une obligation peut être considéré comme l'achat d'une dette ou, autrement dit, un prêt d'argent à une entreprise. L'obligation elle-même représente simplement cette dette. Comme tout argent prêté, une obligation vous donne le droit de percevoir des intérêts à intervalles fixes pendant une période déterminée, au terme de laquelle vous récupérerez votre montant initial.

Les entreprises et les gouvernements émettent des obligations pour lever des fonds pour financer des projets ou pour financer leurs opérations quotidiennes. Plutôt que d'aller simplement à la banque pour un prêt, l'émission d'obligations directement aux investisseurs peut parfois être intéressante car les taux d'intérêt sont plus bas et les obligations n'ont pas le même nombre de restrictions que les prêts bancaires

Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 2
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 2

Étape 2. Apprenez la terminologie pour calculer les paiements d'intérêts d'une obligation

Le monde des obligations a sa propre terminologie unique, et la compréhension de ces termes est nécessaire pour être capable non seulement d'investir correctement dans des obligations, mais aussi de calculer le paiement des intérêts d'une obligation.

  • Valeur faciale (ou valeur nominale).

    La valeur nominale d'une obligation peut être considérée comme son principal. C'est-à-dire le montant que vous prêtez initialement et que vous prévoyez être remboursé à la fin de la durée de l'obligation.

  • Maturité.

    La fin de la durée d'une obligation est connue sous le nom d'échéance. C'est la date à laquelle le principe doit être restitué à l'investisseur d'une obligation. En connaissant l'échéance d'une obligation, vous pouvez également comprendre la durée du terme d'une obligation. Certaines obligations, par exemple, durent 10 ans, d'autres durent 1 an et d'autres jusqu'à 40 ans.

  • Coupon. Un coupon peut être considéré comme le paiement des intérêts d'une obligation. Le coupon d'une obligation est généralement exprimé en pourcentage de la valeur nominale de l'obligation. Par exemple, vous pouvez voir un coupon de 5 % sur une obligation d'une valeur nominale de 1 000 $. Dans ce cas, le coupon serait de 50 $ (0,05 multiplié par 1000 $). Il est important de se rappeler que le coupon est toujours un montant annuel.
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 3
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 3

Étape 3. Faites la distinction entre le coupon d'une obligation et le rendement d'une obligation

Il est important de connaître la différence entre le rendement d'une obligation et le paiement du coupon d'une obligation afin de ne pas se tromper lors du calcul des paiements d'intérêts.

  • Parfois, lorsque vous regardez des obligations, vous verrez à la fois un rendement et un coupon. Par exemple, le coupon de l'obligation peut être de 5 % et le rendement de l'obligation peut être de 10 %.
  • En effet, la valeur de votre obligation peut changer au fil du temps et le rendement correspond au paiement annuel du coupon de l'obligation en pourcentage de sa valeur actuelle. Parfois, les prix des obligations montent et descendent, ce qui signifie que le prix de votre obligation peut changer par rapport à votre valeur nominale.
  • Par exemple, imaginez que vous avez acheté une obligation d'une valeur nominale de 1 000 $. Cette obligation vous verse un coupon de 5 %, soit 50 $ par an. Imaginez maintenant que le prix de votre obligation a chuté à 500 $ la première année en raison d'un changement des taux d'intérêt sur le marché. Le rendement serait alors de 10 %. Étant donné que le rendement d'une obligation correspond au paiement du coupon en pourcentage de sa valeur actuelle, le coupon (50 $) serait de 10 % de la valeur actuelle (500 $). À mesure que les prix des obligations baissent, le pourcentage de rendement augmente.
  • La raison pour laquelle les prix du marché obligataire changent est due aux fluctuations du marché. Par exemple, si les taux d'intérêt à long terme augmentent de 5 % (le taux du coupon également) au moment de l'achat de l'obligation, le prix du marché d'une obligation de 1 000 $ tombera à 500 $. Puisque le coupon de l'obligation n'est que de 50 $, le prix du marché doit tomber à 500 $ lorsque le taux d'intérêt est de 10 % pour être négociable.
  • Bien que cela puisse sembler complexe, vous n'avez pas à vous inquiéter. En effet, lors du calcul du taux d'intérêt d'une obligation, vous n'avez qu'à vous soucier du coupon. Si vous avez remarqué dans les deux exemples, alors que le pourcentage est différent, le paiement est le même.
  • Gardez à l'esprit que si vous détenez l'obligation jusqu'à l'échéance et ne vendez pas, vous récupérerez votre capital, peu importe ce qui arrive au prix de l'obligation pendant la durée.

Partie 2 sur 2: Calcul du paiement des intérêts sur une obligation

Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 4
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 4

Étape 1. Regardez la valeur nominale de l'obligation

Il s'agit généralement de 1 000 $ ou d'un multiple de ce montant. N'oubliez pas que la valeur nominale est le montant principal à rembourser lorsque l'obligation arrive à échéance.

Imaginez que dans ce cas, la valeur nominale de l'obligation est de 1 000 $. Cela signifie que vous avez « prêté » 1 000 $ et attendez-vous à ce que 1 000 $ soient remboursés à l'échéance de l'obligation

Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 5
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 5

Étape 2. Trouvez le « coupon » (intérêt) de l'obligation au moment de son émission

Le taux est indiqué dans les documents de la caution. Il peut également être appelé taux d'intérêt facial, nominal ou contractuel.

  • Le taux du coupon établi lors de l'émission de l'obligation reste inchangé et sert à déterminer les paiements d'intérêts jusqu'à l'échéance de l'obligation.
  • Dans ce cas, supposons que le coupon est de 5%.
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 6
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 6

Étape 3. Multipliez la valeur nominale de l'obligation par le taux d'intérêt du coupon

En multipliant la valeur nominale de l'obligation par son taux d'intérêt du coupon, vous pouvez déterminer le montant en dollars de ce taux d'intérêt chaque année.

  • Par exemple, si la valeur nominale de l'obligation est de 1 000 $ et que le taux d'intérêt est de 5 %, en multipliant 5 % par 1 000 $, vous pouvez savoir exactement combien d'argent vous recevrez chaque année.
  • N'oubliez pas, lorsque vous multipliez un nombre par un pourcentage, de convertir le nombre en nombre décimal. Par exemple, 5% serait 0,05.
  • 1 000 $ multiplié par 0,05 équivaudrait à 50 $. Par conséquent, votre paiement d'intérêt annuel est de 50 $.
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 7
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 7

Étape 4. Calculez le montant de chaque versement de caution

Les intérêts sont généralement payés deux fois par an.

  • Cette information est indiquée lors de l'achat de l'obligation.
  • Si une obligation rapporte des intérêts deux fois par an, le paiement annuel serait divisé par deux. Dans ce cas, tous les six mois, vous pouvez vous attendre à 25 $.
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 8
Calculer un paiement d'intérêt sur une obligation Étape 8

Étape 5. Trouvez l'intérêt mensuel

Si l'obligation paie mensuellement, la même approche que ci-dessus serait utilisée, mais les 50 $ seraient divisés par 12, puisqu'il y a 12 mois dans une année.

  • Dans ce cas, 50 $ divisés par 12 font 4,16 $, ce qui signifie que vous recevrez 4,16 $ par mois.
  • Vous ne gagnez les intérêts que pour les jours où vous possédez l'obligation. Si vous achetez une obligation entre les paiements d'intérêts, le prix du marché inclura les intérêts dus au propriétaire précédent pour les jours où il détenait l'obligation.

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Des astuces

  • L'un des avantages de l'achat d'obligations est qu'elles produisent un flux régulier de revenus mensuels et généralement payables semestriellement.
  • Les facteurs économiques peuvent affecter la valeur d'une obligation. Ces facteurs comprennent les taux d'intérêt en vigueur sur le marché obligataire, le taux d'inflation et le risque perçu attaché à l'institution émettrice de l'obligation. Par exemple, si une entreprise connaît des problèmes financiers ou est considérée comme un risque financier, ses obligations peuvent être considérées comme des investissements plus risqués nécessitant un taux d'intérêt plus élevé afin d'attirer des acheteurs.
  • Il existe trois grandes catégories d'obligations, en fonction des dates d'échéance. Les obligations à court terme viennent à échéance dans un an ou moins. Les obligations à moyen terme arrivent à échéance entre deux et dix ans. Les obligations à long terme mettent plus de dix ans à arriver à échéance. Des taux d'intérêt plus élevés sont généralement attachés aux obligations avec des échéances plus longues.

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